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ETF发行“抢风口”哪家基金公司强?多只化工ETF获批待发,爆款基金也追涨,多只悄然加仓化工板块

发布日期:2022-04-02 09:38    点击次数:102


在以化工为代表的顺周期板块爆发的背景下,不少明星基金经理管理的爆款基金早已悄然加仓了相关上市公司。不仅如此,2月8日,业内还传出消息,国内首批化工ETF正式获得证监会发行批文,鹏华基金、华宝基金、国泰基金、富国基金此前上报的化工ETF纷纷获批。

近年来,ETF市场快速升温,不少基金公司看到了机会,在各个细分“风口”上,更是纷纷抢占主题型ETF。除了化工ETF,稀土ETF、光伏ETF、游戏ETF等也纷纷获批。

随着市场行情的到来以及基金公司卖力营销,今年以来行业和主题ETF的规模在不断增加。截至2月8日,今年以来份额增长最多的行业和主题ETF是华宝中证券商ETF,仅一个多月时间,份额增长了47.5亿份,仅次于华泰柏瑞港股通50ETF。

然而,并非所有行业和主题ETF的规模都在不断增加。Choice数据显示,今年以来,截至2月7日,份额减少最多的是华夏半导体芯片ETF,减少份额达32.87亿份。在热门行业和主题ETF得到大力发展的时候,一些曾经成立的产品甚至在面临清盘。今年以来已经有南方原材料指数ETF和南方工业ETF两只行业和主题ETF被清盘。

国泰基金量化投资事业部总监梁杏坦言,未来并非所有细分行业ETF都能活下来,有波动、同时能够提供相对长的收益,这样的细分行业ETF才能够胜出。

国内首批4只化工ETF获批

2月8日,业内传出消息,国内首批化工ETF正式获得证监会发行批文。鹏华基金、华宝基金、国泰基金、富国基金此前上报的化工ETF纷纷获批。

从此次上报新品的情况来看,抢先布局的这几家基金公司,其实也正是这几年在ETF方面发展还不错的几家公司。随着这些基金公司的不断发力,ETF头部效应将持续加强。

其中,鹏华中证细分化工产业主题ETF拟通过跟踪沪深两市优秀化工公司股票,把握化工产业的发展投资机遇。该公司量化及衍生品投资部基金经理闫冬发指出,因业绩确定、估值较低,使得化工股在2021年以来取得了较好涨幅,龙头优势日益凸显,也具备长维度投资价值。预计2021年二季度化工上市公司业绩依然有望保持良好,目前或仍是布局化工股的好时机。但考虑到化工子行业较多,且各子行业逻辑差异较大,通过行业指数基金参与是比较好的选择。

他表示,未来一段时间内,国内流动性预计仍会维持相对宽裕,但大部分商品价格在上升,通胀可能会有所温和上升。目前,化工领域的上市公司周期性越来越弱,未来关注点主要是他们的成长性。待行业集中度进一步提升,化工品还有可能呈现出消费属性,化工板块具备全年甚至更长维度投资价值。

华宝中证细分化工产业主题ETF主要跟踪“中证细分化工产业主题指数”。截至2月8日,该指数最近一年涨幅高达96.22%。华宝基金研究部认为,兼具周期和成长的属性,可能是化工相较一般周期性行业的最大特点。化工子行业众多,供需各不相同,每年总会有一些景气度改善带来的周期性机会。化工是中游的材料行业,会受益于下游成长型赛道的需求爆发,也是诞生成长股的沃土。

该公司研究部认为,目前化工板块整体估值在中位数以上,很多一线龙头都已创出新高,预计未来化工估值可能仍然会呈现分化格局,需要自下而上优选竞争优势明显、成长确定性高的优质龙头。

国泰基金也表示随着2021年开启新一轮库存周期,化工行业景气度有望上行,三条主线最受关注。第一,受益于经济复苏的周期龙头;第二,“国内大循环”下,需求确定性高的军工新材料板块;第三,其他具有广阔市场空间的新材料行业,如生物基尼龙、可降解塑料、电子化学品等。

爆款基金悄然加仓化工板块

近期,化工表现颇为强劲,整体板块年内涨幅已超过10%,其中中证细分化工产业主题指数涨幅更是达到了21.02%。年内多只涨幅靠前的基金,其四季报显示重仓的也是化工行业,不少明星基金经理也在去年四季度加仓了化工等周期行业,其中不乏爆款基金的身影。

例如,由刘格菘、郑澄然管理的广发鑫享混合就在去年四季度减持了新能源、半导体板块,同时对顺周期品种有所加仓,荣盛石化、桐昆股份成为该基金第一、二大重仓股。

陆彬管理的汇丰晋信动态策略混合也大幅加仓了化工,雅化集团、中旗股份、斯迪克等化工股出现在其前十大重仓股名单中。

此外,郭斐管理的交银创新领航、交银经济新动力等加仓了荣盛石化;王培的中欧行业成长、中欧创新成长等多只基金则加仓了万华化学。

整体来看,据国金证券研报统计,在2020年一季度末时,基金对化工行业的重仓占比仅有2.75%,为近十年历史低点,但至2020年四季度末,该比例已经上升至4.60%,有大幅度提升已经超过重仓占比的均值。

特色ETF纷纷面世

除了化工ETF的获批,近期还有多只特色主题ETF面世。其中仅仅在2月8号当天,华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下三只港股互联网ETF就迎来上市首秀。

上述基金外,稀土ETF、游戏ETF、光伏ETF、食品饮料ETF等多只行业指数产品均于近日获批,这些稀缺行业ETF将借势“春节行情”,密集开启基金发行和上市日程。

华泰柏瑞中证稀土产业ETF于今日获批,这也是市场首只稀土ETF。该基金将跟踪中证稀土产业指数,指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土应用等相关业务的上市公司作为成份股,以反映稀土产业上市公司整体表现。

除此之外,首批游戏主题ETF也即将进入市场。其中,华泰柏瑞中证动漫游戏ETF将于春节后进入认购期。该产品主要跟踪中证动漫游戏指数,选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司股票作为样本股,反映动漫游戏产业的整体表现。

华泰柏瑞基金解释,中国是全球最大的游戏市场,也是全球游戏研发收入最多的国家,行业发展潜力巨大。此外,春节效应和疫情的长期化或再度催生“宅经济”,游戏行业远景看好,或将有较好的配置机会。

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骤增的规模

财联社记者根据Choice数据统计发现,今年以来行业和主题ETF的规模在不断增加。截至2月8日,今年以来份额增长最多的行业和主题ETF是华宝中证券商ETF,仅一个多月时间,份额增长了47.5亿份,仅次于华泰柏瑞港股通50ETF。

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此外在份额增长前十的ETF中,还有国泰军工ETF、广发军工ETF、华夏食品饮料ETF、华泰柏瑞红利ETF、南方房地产ETF等多只产品,份额增长分别为33.63亿份、18.98亿份、17.45亿份、16.14亿份和8.5亿份。

行业和主题ETF迅猛发展,已经成为近两年ETF行业的一大特点。华东一位ETF基金经理对记者表示:“行业ETF出现了大的发展,与今年A股的赚钱效应关系密切。以目前市面上规模最大的两只行业ETF——券商类ETF为例,这两只行业ETF的规模迅猛增长,与去年6月中旬至7月中旬的这波券商股行情有很大关系。总体上,行业ETF为投资者投资相关细分行业提供了非常好的工具型产品,生命力旺盛。”

在存续行业和主题ETF规模不断扩大的同时,新的行业和主题ETF也在不断涌现。今年以来,已经有包括华夏恒生互联网ETF、银华光伏50ETF、易方达生物科技ETF、华泰柏瑞沪港深互联网50ETF、工银瑞信科技龙头ETF、工银瑞信沪港深互联网50ETF、招商食品饮料ETF、富国大数据ETF和嘉实沪港深互联网ETF等多只产品上市。

“最近两年ETF的种类越来越多,行业分割越来越精细,新主题不断涌现,再叠加各种指数构建上的创新,可供投资的选项越来越多。从追求投资回报的角度看,宽基指数类ETF已不能满足一些投资者追逐结构性行情的需求;从配置的角度看,精细分类的主题、行业、Smart Beta类ETF更能贴合不同投资者的投资偏好与投资理念。”上述基金经理表示。

隐秘的角落里:这些主题ETF走向“消亡”

不过,并不是所有行业和主题ETF的规模都在不断增加。Choice数据显示,今年以来,截至2月7日,份额减少最多的是华夏半导体芯片ETF,减少份额达32.87亿份。此外,国泰芯片ETF、博时央企结构调整ETF、天弘银行ETF、华宝电子ETF、华夏央企ETF等多只行业与主题ETF的份额减少均超过10亿份。

在上述ETF基金经理看来: “ETF作为工具型产品,其发展壮大与市场行情、产品设计等各方面因素有关。目前市场上,军工类ETF、券商类ETF发展得尤为快,与当下时代背景及产品特性有很大关系。”长远来看,科技、券商、医药、医疗、银行、电子、军工、食品等市场关注高,且具有长期明显赚钱效应的行业ETF产品,会有较广阔的发展空间。

国泰基金量化投资事业部总监梁杏也坦言,未来并非所有细分行业ETF都能活下来,有波动、同时能够提供相对长的收益,这样的细分行业ETF才能够胜出,比较看好芯片半导体行业、生物医药行业等,在中国处于早期,未来空间很大。

事实上,记者已经注意到,在热门行业和主题ETF得到大力发展的时候,一些曾经成立的产品正在被清盘。

今年以来已经有两只行业和主题ETF被清盘,分别是南方原材料指数ETF和南方工业ETF,这两只产品均成立于2015年4月。而在去年12月,南方医药卫生ETF、中信建投北京50ETF和广发全指工业ETF产品也陆续结束了运营,其中南方医药卫生ETF成立于2014年10月。




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